Rechtliches
Richtlinie zur bestmöglichen Ausführung
Entwurf — noch nicht in Kraft — rechtliche und Compliance-Genehmigung erforderlich
Dieses Dokument ist ein Platzhalter, der für die interne Prüfung erstellt wurde. Es stellt keine Rechtsberatung dar, ist nicht endgültig und regelt noch keine Beziehung zu Quantari. Endgültige Richtlinien werden veröffentlicht, bevor eine Dienstleistung verfügbar wird.
Dies ist eine Entwurfsübersetzung, die zu Informationszwecken bereitgestellt wird. Die englische Fassung ist die massgebliche und vorrangige Version; bei Abweichungen gilt die englische Fassung. Dieses Dokument ist noch nicht in Kraft und erfordert eine rechtliche und Compliance-Genehmigung.
Zweck und Status
Dieses Dokument ist ein Rahmenentwurf, der zur internen Prüfung erstellt wurde. Es beschreibt, wie Quantari beabsichtigt, für Kunden das bestmögliche Ergebnis bei der Weiterleitung oder Platzierung von Aufträgen zur Ausführung anzustreben, falls und sobald eine regulierte Dienstleistung besteht. Es ist nicht endgültig, ist nicht in Kraft und bedarf der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Genehmigung. Heute werden für Kunden keine Aufträge weitergeleitet.
Beabsichtigtes Ausführungsziel
Quantari beabsichtigt, ausreichende Schritte zu unternehmen, um für Kunden auf konsistenter Basis das bestmögliche Ergebnis zu erzielen, unter Berücksichtigung der massgeblichen Ausführungsfaktoren sowie der Merkmale des Kunden, des Auftrags, der Instrumente und der verfügbaren Ausführungsvorkehrungen.
Ausführungsfaktoren
Quantari beabsichtigt, Faktoren wie Preis, Ausführungskosten, Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abwicklung, Grösse und Art des Auftrags sowie jede weitere für die Ausführung massgebliche Erwägung zu berücksichtigen. Die relative Bedeutung dieser Faktoren würde von den Umständen jedes Auftrags und von der Kundensegmentierung abhängen.
Abhängigkeit von künftigen Brokern
Nach dem beabsichtigten Modell würde Quantari Aufträge in der Regel an einen oder mehrere ausführende Broker weiterleiten, anstatt selbst an einem Handelsplatz auszuführen, und würde sich teilweise auf die eigenen Ausführungsvorkehrungen dieser Broker stützen. Quantari hat Interactive Brokers (IBKR) lediglich als beabsichtigte künftige Beziehung erwähnt; es ist kein bestätigter Broker, und es besteht keine Ausführungsvorkehrung. [Ausführender Broker: Bestätigung ausstehend.]
Ausführungsplätze
Die Handelsplätze, an denen Aufträge letztlich ausgeführt würden, hängen von den Vorkehrungen künftiger ausführender Broker und von den betreffenden Instrumenten ab. Es sind keine Ausführungsplätze bestätigt, und keiner wird hier empfohlen. [Ausführungsplätze: bestätigter Broker ausstehend.]
Kundenspezifische Weisungen
Wenn ein Kunde eine spezifische Weisung zu einem Auftrag oder dessen Ausführung erteilt, beabsichtigt Quantari, dieser Weisung zu folgen, soweit es dies tut, was Quantari daran hindern kann, die hier beschriebenen Schritte zur Erzielung des bestmöglichen Ergebnisses für die von der Weisung erfassten Aspekte zu unternehmen.
Auftragszusammenlegung und -zuteilung
Wenn Aufträge für mehr als einen Kunden zusammengelegt werden, beabsichtigt Quantari, dies nur auf fairer und dokumentierter Grundlage zu tun und die Ergebnisse, einschliesslich Teilausführungen, fair unter den betroffenen Kunden zuzuteilen. Die detaillierte Methode hängt vom künftigen Dienstleistungsmodell ab.
Aussergewöhnliche Marktbedingungen
Unter gestörten, illiquiden oder anderweitig aussergewöhnlichen Marktbedingungen — einschliesslich Ausfällen, die einen Broker oder Handelsplatz betreffen — ist es möglicherweise nicht möglich, das übliche Ausführungsergebnis zu erzielen, und die Priorität von Quantari wäre es, unter den dann herrschenden Umständen im Interesse der Kunden zu handeln.
Überwachung, Überprüfung und fehlende Angaben
Quantari beabsichtigt, die Ausführungsqualität zu überwachen und diese Richtlinie sowie ihre Ausführungsvorkehrungen regelmässig und bei einer wesentlichen Änderung zu überprüfen. Da keine Broker, Handelsplätze oder Ausführungsvorkehrungen bestätigt sind, sind der Überwachungsansatz und der Überprüfungsrhythmus noch nicht festgelegt. [Ausführungsvorkehrungen und Überwachung: bestätigte Anbieter ausstehend.]
Status: Entwurf (Platzhalter). Zuletzt aktualisiert: noch nicht veröffentlicht.