Juridique
Politique de meilleure exécution
Brouillon — pas encore en vigueur — approbation juridique et de conformité requise
Ce document est un modèle rédigé à des fins de revue interne. Il ne constitue pas un conseil juridique, n’est pas définitif et ne régit encore aucune relation avec Quantari. Les politiques définitives seront publiées avant la mise à disposition de tout service.
Ceci est une traduction provisoire fournie à titre indicatif. La version anglaise est la version maîtresse et fait foi ; en cas de divergence, la version anglaise s’applique. Ce document n’est pas encore en vigueur et requiert une approbation juridique et de conformité.
Objet et statut
Le présent document est un projet-cadre établi pour examen interne. Il décrit comment Quantari entend rechercher le meilleur résultat possible pour les clients lors de la transmission ou du placement d'ordres pour exécution, si et quand un service réglementé existera. Il n'est pas définitif, n'est pas en vigueur et requiert l'approbation des services juridiques et de conformité. Aucun ordre n'est transmis pour des clients aujourd'hui.
Objectif d'exécution envisagé
Quantari entend prendre des mesures suffisantes pour obtenir le meilleur résultat possible pour les clients de manière constante, en tenant compte des facteurs d'exécution pertinents ainsi que des caractéristiques du client, de l'ordre, des instruments et des dispositions d'exécution disponibles.
Facteurs d'exécution
Quantari entend prendre en considération des facteurs incluant le prix, les coûts d'exécution, la rapidité et la probabilité d'exécution et de règlement, la taille et la nature de l'ordre, ainsi que toute autre considération pertinente pour son exécution. L'importance relative de ces facteurs dépendrait des circonstances de chaque ordre et de la classification du client.
Recours à de futurs courtiers
Selon le modèle envisagé, Quantari transmettrait généralement les ordres à un ou plusieurs courtiers exécutants plutôt que de les exécuter elle-même sur un lieu d'exécution, et s'appuierait en partie sur les propres dispositions d'exécution de ces courtiers. Quantari a évoqué Interactive Brokers (IBKR) uniquement en tant que relation future envisagée ; il ne s'agit pas d'un courtier confirmé, et aucune disposition d'exécution n'est en place. [Courtier exécutant : en attente de confirmation.]
Lieux d'exécution
Les lieux sur lesquels les ordres seraient finalement exécutés dépendent des dispositions des futurs courtiers exécutants et des instruments concernés. Aucun lieu d'exécution n'est confirmé, et aucun n'est recommandé ici. [Lieux d'exécution : en attente d'un courtier confirmé.]
Instructions spécifiques du client
Lorsqu'un client donne une instruction spécifique concernant un ordre ou son exécution, Quantari entend suivre cette instruction dans la mesure où elle s'applique, ce qui peut empêcher Quantari de prendre les mesures décrites ici pour obtenir le meilleur résultat possible pour les aspects couverts par l'instruction.
Regroupement et répartition des ordres
Lorsque des ordres de plusieurs clients sont regroupés, Quantari entend ne le faire que sur une base équitable et documentée et répartir les résultats, y compris les exécutions partielles, de manière équitable entre les clients concernés. La méthode détaillée dépend du futur modèle de service.
Conditions de marché exceptionnelles
Dans des conditions de marché perturbées, illiquides ou autrement exceptionnelles — y compris des pannes affectant un courtier ou un lieu d'exécution — l'obtention du résultat d'exécution habituel peut ne pas être possible, et la priorité de Quantari serait d'agir dans l'intérêt des clients au regard des circonstances prévalant alors.
Surveillance, réexamen et éléments manquants
Quantari entend surveiller la qualité d'exécution et réexaminer la présente politique et ses dispositions d'exécution périodiquement et lorsqu'une modification importante survient. Comme aucun courtier, lieu d'exécution ou disposition d'exécution n'est confirmé, l'approche de surveillance et la fréquence de réexamen ne sont pas encore fixées. [Dispositions d'exécution et surveillance : en attente de prestataires confirmés.]
Statut : brouillon provisoire. Dernière mise à jour : pas encore publié.