Rechtliches
Allgemeine Risikooffenlegung
Entwurf — noch nicht in Kraft — rechtliche und Compliance-Genehmigung erforderlich
Dieses Dokument ist ein Platzhalter, der für die interne Prüfung erstellt wurde. Es stellt keine Rechtsberatung dar, ist nicht endgültig und regelt noch keine Beziehung zu Quantari. Endgültige Richtlinien werden veröffentlicht, bevor eine Dienstleistung verfügbar wird.
Dies ist eine Entwurfsübersetzung, die zu Informationszwecken bereitgestellt wird. Die englische Fassung ist die massgebliche und vorrangige Version; bei Abweichungen gilt die englische Fassung. Dieses Dokument ist noch nicht in Kraft und erfordert eine rechtliche und Compliance-Genehmigung.
Zweck und Status
Dieses Dokument ist ein Rahmenentwurf, der zur internen Prüfung erstellt wurde. Es beschreibt allgemein die Risikokategorien, die eine künftige Anlagedienstleistung mit sich bringen könnte. Es ist nicht endgültig, ist nicht in Kraft, ist nicht personalisiert und bedarf der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Genehmigung. Quantari bietet derzeit keine regulierte Anlagedienstleistung an, sodass hier kein Risiko beschrieben wird, dem Sie heute über Quantari ausgesetzt sind.
Kapital ist einem Risiko ausgesetzt und keine Garantie
Jede Anlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert von Anlagen kann sowohl fallen als auch steigen, und ein Anleger erhält möglicherweise weniger zurück als den investierten Betrag und verliert dabei unter Umständen einen Teil oder sein gesamtes Kapital. Kein Anlageansatz — systematisch, quantitativ oder anderweitig — kann Kapital oder Renditen garantieren, Verluste verhindern oder als sicher, risikofrei, überlegen oder den Markt schlagend bezeichnet werden.
Marktrisiko
Die Kurse von Finanzinstrumenten werden durch Bewegungen der Märkte insgesamt sowie durch Faktoren beeinflusst, die für bestimmte Instrumente, Sektoren oder Regionen spezifisch sind. Ungünstige Marktbewegungen können den Wert eines Portfolios verringern, mitunter rasch und in erheblichem Ausmass.
Volatilitätsrisiko
Der Wert von Anlagen kann sich über kurze Zeiträume stark bewegen. Höhere Volatilität vergrössert die Bandbreite möglicher Ergebnisse, einschliesslich des Ausmasses möglicher Verluste, und kann Renditen über einen bestimmten Zeitraum schwer vorhersehbar machen.
Liquiditätsrisiko
Einige Instrumente können nicht rasch zu einem repräsentativen Preis gekauft oder verkauft werden, insbesondere unter angespannten Bedingungen. Verringerte Liquidität kann die Handelskosten erhöhen, die Ausführung verzögern oder es erschweren, eine Position zum erwarteten Wert zu veräussern.
Konzentrationsrisiko
Ein Portfolio, das gegenüber einer begrenzten Anzahl von Instrumenten, Emittenten, Sektoren, Regionen oder Risikofaktoren exponiert ist, reagiert empfindlicher auf Entwicklungen, die diese betreffen. Konzentration kann sowohl Gewinne als auch Verluste im Vergleich zu einer breiter diversifizierten Exposition verstärken.
Emittentenrisiko
Der Wert eines Instruments hängt teilweise von der finanziellen Lage seines Emittenten ab. Eine Verschlechterung der Verhältnisse eines Emittenten oder dessen Ausfall kann den Wert der von ihm ausgegebenen Instrumente verringern oder zunichtemachen.
Währungsrisiko
Wenn Anlagen in einer anderen Währung als der Referenzwährung des Kunden denominiert sind, können Wechselkursänderungen ihren Wert unabhängig von der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Instruments erhöhen oder verringern. Das Währungsengagement kann abgesichert sein oder nicht.
Zins- und Inflationsrisiko
Änderungen der Zinssätze können den Wert vieler Instrumente beeinflussen, insbesondere zinstragender Instrumente, deren Kurse sich in der Regel gegenläufig zu den Zinssätzen bewegen. Inflation kann den realen Wert von Kapital und Renditen mindern, sodass eine positive nominale Rendite dennoch einen Verlust an Kaufkraft darstellen kann.
Modell- und Algorithmusrisiko
Systematische und quantitative Ansätze beruhen auf Modellen, Annahmen und Regeln, die unvollständig sein können, Fehler enthalten können oder unter Bedingungen, die in ihrer Auslegung oder historischen Grundlage nicht abgebildet sind, schlecht abschneiden können. Modelle können sich mit veränderten Märkten verschlechtern, und ein Modell, das sich historisch gut entwickelt hat, muss dies nicht weiterhin tun.
Datenrisiko
Systematische Ansätze hängen von Daten ab, deren Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität und Verfügbarkeit nicht garantiert werden können. Fehler, Lücken, Verzögerungen oder Verzerrungen in Daten — oder in ihrer Verarbeitung — können zu unbeabsichtigten Positionen oder Entscheidungen führen.
Ausführungsrisiko
Der Preis, zu dem ein Auftrag tatsächlich ausgeführt wird, kann von dem zum Zeitpunkt der Entscheidung erwarteten Preis abweichen, aufgrund von Marktbewegungen, Timing, Auftragsgrösse oder verfügbarer Liquidität. Ausführungsergebnisse sind nicht garantiert.
Broker-, Verwahrer- und Gegenparteirisiko
Eine künftige Dienstleistung würde sich auf Banken, Broker, Verwahrer und andere Gegenparteien stützen, um Vermögenswerte zu halten sowie Transaktionen auszuführen und abzuwickeln. Der Ausfall, der Verzug, ein Fehler oder eine betriebliche Störung einer solchen Partei könnte zu Verlust, Verzögerung oder eingeschränktem Zugang zu Vermögenswerten führen. Die Identität solcher Parteien ist nicht bestätigt.
Betriebs- und Cybersicherheitsrisiko
Anlagetätigkeit hängt von Systemen, Prozessen und Menschen ab, von denen jedes bzw. jeder versagen kann. Betriebsausfälle, menschliches Versagen, Dienstunterbrechungen sowie Cybersicherheitsvorfälle wie unbefugter Zugriff, Datenverlust oder Betrug könnten die Tätigkeit stören oder Verluste verursachen.
Rechts-, Regulierungs- und Steuerrisiko
Änderungen von Gesetzen, Regulierung, Aufsichtspraxis oder deren Auslegung können Anlagen, Dienstleistungen und deren Kosten beeinflussen, mitunter rückwirkend oder kurzfristig. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen ab und kann sich ändern; Anleger sind für ihre eigene Steuersituation verantwortlich und sollten unabhängige Steuerberatung in Anspruch nehmen.
Derivate und Optionen (nur bedingter künftiger Umfang)
Sofern eine genehmigte Dienstleistung künftig Derivate oder Optionen umfassen sollte, können diese zusätzliche und potenziell verstärkte Risiken bergen, einschliesslich Hebelwirkung, des Risikos von Verlusten, die die ursprünglich eingesetzten Beträge übersteigen, sowie der Abhängigkeit von Gegenparteien. Solche Produkte werden heute nicht angeboten, und ihre Aufnahme in eine künftige Dienstleistung ist bedingt, nicht bestätigt und genehmigungspflichtig. [Produktumfang: Genehmigung ausstehend.]
Status: Entwurf (Platzhalter). Zuletzt aktualisiert: noch nicht veröffentlicht.