Juridique
Information sur les frais
Brouillon — pas encore en vigueur — approbation juridique et de conformité requise
Ce document est un modèle rédigé à des fins de revue interne. Il ne constitue pas un conseil juridique, n’est pas définitif et ne régit encore aucune relation avec Quantari. Les politiques définitives seront publiées avant la mise à disposition de tout service.
Ceci est une traduction provisoire fournie à titre indicatif. La version anglaise est la version maîtresse et fait foi ; en cas de divergence, la version anglaise s’applique. Ce document n’est pas encore en vigueur et requiert une approbation juridique et de conformité.
Objet et statut
Le présent document est un projet-cadre établi pour examen interne. Il décrit comment Quantari entend divulguer les frais qu'elle facturerait et les coûts de tiers qu'un client pourrait supporter, si et quand un service réglementé existera. Il n'est pas définitif, n'est pas en vigueur et requiert l'approbation des services juridiques et de conformité. Aucun modèle de frais n'a été approuvé, aucun frais n'est exigible et aucun chiffre n'est indiqué dans le présent projet.
Cadre de la commission de gestion
Tout service futur pourrait comporter une commission de gestion pour le service de gestion de portefeuille lui-même. La base sur laquelle une telle commission serait calculée, facturée et perçue n'est pas encore définie. Aucun taux, palier ou minimum n'a été fixé. [Commission de gestion : en attente d'approbation.]
Cadre de la commission de performance
Tout service futur pourrait inclure une composante liée à la performance. La question de savoir si une commission de performance s'appliquerait, et le cas échéant comment elle serait structurée, n'est pas encore décidée et est soumise à approbation réglementaire et commerciale. [Commission de performance : à confirmer.]
Seuil de référence (high-water mark), taux minimal (hurdle rate) et cristallisation
Si une commission de performance était utilisée, elle pourrait intégrer des mécanismes tels qu'un seuil de référence (high-water mark) (de sorte qu'une commission de performance n'est prélevée que sur les gains dépassant un sommet antérieur), un taux minimal (hurdle rate) (un rendement seuil en deçà duquel aucune commission de performance ne court) et une fréquence de cristallisation définie (moment où toute commission de performance accumulée devient exigible). La question de savoir si et comment l'un de ces mécanismes s'appliquerait est indéterminée. [Mécanismes de la commission de performance : à confirmer.]
Coûts de courtage et de transaction
L'exécution des transactions entraîne généralement des commissions de courtage, des écarts (spreads) et des coûts de transaction connexes facturés par les parties exécutantes. Ceux-ci dépendraient de dispositions de courtage confirmées, qui n'existent pas aujourd'hui. [Coûts de courtage : en attente d'un courtier confirmé.]
Coûts de conservation et bancaires
La détention d'avoirs entraîne généralement des frais de conservation, de garde et liés au compte prélevés par une banque ou un dépositaire. Ceux-ci dépendraient de dispositions bancaires et de conservation confirmées, qui n'existent pas aujourd'hui. [Coûts de conservation et bancaires : en attente de prestataires confirmés.]
Coûts de change
Les transactions ou avoirs libellés dans une monnaie autre que la monnaie de référence du client peuvent entraîner des coûts de conversion de change et des écarts (spreads). La base et le niveau de tels coûts dépendraient des dispositions finalement en place et ne sont pas encore définis. [Coûts de change : à confirmer.]
Coûts des données de marché et des produits
Lorsque les investissements portent sur des produits collectifs ou structurés, ces produits peuvent comporter leurs propres coûts internes supportés indirectement par les investisseurs, et certains services peuvent impliquer des frais de données de marché. De tels coûts seraient identifiés une fois le périmètre des produits et les dispositions arrêtés. [Coûts des produits et des données : à confirmer.]
Taxes et droits
L'activité d'investissement peut donner lieu à des taxes et droits, tels que les taxes sur les transactions et les impôts à la source, qui dépendent de la juridiction et de la situation individuelle du client. Quantari ne fournirait pas de conseil fiscal. Les taxes applicables échappent au contrôle de Quantari et ne sont pas chiffrées ici. [Taxes : dépendantes de la situation individuelle et de la juridiction.]
Coûts de transfert et de résiliation
Le transfert d'avoirs entrant ou sortant, ou la résiliation d'un futur mandat, pourrait entraîner des frais prélevés par des tiers, tels que des frais de transfert ou de livraison. De tels coûts dépendraient des dispositions en place et ne sont pas encore définis. [Coûts de transfert et de résiliation : à confirmer.]
Cadre d'exemple chiffré
Lorsqu'un modèle de frais sera approuvé, Quantari entend illustrer le coût total du service au moyen d'exemples chiffrés montrant comment les frais s'accumulent sur une période. Comme aucun taux n'existe, aucun exemple n'est fourni ici. Tout exemple futur utiliserait des chiffres approuvés et clairement identifiés et n'impliquerait aucun résultat particulier. [Exemple chiffré : en attente de taux approuvés.]
Éléments factuels manquants
Les éléments suivants demeurent indéterminés et sont nécessaires avant que le présent document puisse être finalisé : la base et le niveau de la commission de gestion ; la question de savoir si une commission de performance s'applique et ses mécanismes ; les dispositions confirmées en matière de courtage, de conservation, bancaire et de change et leurs coûts ; les coûts applicables des produits et des données ; et le traitement des frais de transfert et de résiliation. Chacun est marqué comme en attente ci-dessus et aucun chiffre ne peut être présumé.
Statut : brouillon provisoire. Dernière mise à jour : pas encore publié.